吴志辉:穿越牛熊的股市定投法
更新时间:2018-07-12 06:03 浏览:81 关闭窗口 打印此页

  近期证券市场波动较大,对于专业技能相对欠缺,同时没有大量精力随时关注市场的普通个人投资者而言,有没有比较简单、风险较低的投资方案呢?

  定投法是可以借鉴的一种模式。所谓的定投是定期定额地投入资金,只需要每个月在固定的时间,,投入固定的金额,并坚持止盈不止损的策略,通过时间成本来抚平净值成本。以下通过两个案例解释具体的操作模式:

  案例1:定投300ETF(510310)。计划不管牛市还是熊市,每个月固定投资1万元。

吴志辉:穿越牛熊的股市定投法

  从上表中300ETF上市以来的数据我们可以发现,通过最傻瓜式的投资,不管牛熊每个月定投,最后的结果依然取得了正收益,2013-2018年整体收益达到了21.34%,相信比大部分股民的投资收益都要好很多。沪深300指数和市场的周期密切相关——当遇到牛市的时候,整体收益会变得非常可观,遇到熊市的时候,收益率相对就差一些,但是再差平均下来依然可以取得正收益。如果懂市场的整体估值,比如说沪深300PE低于15倍时候做定投,然后在沪深300PE在30倍的时候离场,那么收益率就可能100%。沪深300PE数据可以在百度或者交易所网站上查到,这比傻瓜式的操作方法稍微复杂一点点,但整体收益高出很多。

  案例2:定投消费ETF(159928)。同样是每个月固定投资1万元。

吴志辉:穿越牛熊的股市定投法

  我们发现,定投消费类行业的整体成绩比定投指数的成绩好,相同的时间周期内,最后的收益率高出近三倍。在消费类行业的估值比较困难的情况下,采用最简单的每个月定投1万元方案,2013-2018年期间可以获得66%的收益。即使在2013到2018年区间上证指数最高点5178点时候(2015年6月份)开始定投消费ETF(159928),收益率在每年都是正数状态,3年整体收益达到23.87%,完全忽略了指数的不断下跌。

吴志辉:穿越牛熊的股市定投法

  (2015年6月——2018年6月定投消费ETF(159928)收益表)

吴志辉:穿越牛熊的股市定投法

  从两个案例的对比图我们可以非常清晰看到,消费类指数的稳定性收益率都远远高于沪深300ETF,因为消费行业的周期性会弱一些,能够穿越牛熊,整体呈现一个稳步向上的节奏。

  (作者:吴志辉 大阳研究所股票组首席研究员 执业证书编号:A0600617100002)

  (本文纯属作者个人观点,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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